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Plus de 30 ans d’expérience dans l’investissement immobilier

Les marchés ont besoin de confiance

Chaque investisseur immobilier poursuit sa propre stratégie d’investissement et, dans cet objectif, nécessite des fonds conçus sur mesure. Dans ce cadre, PATRIZIA prend en charge le travail préparatoire nécessaire à une prise de décision d’investissement éclairée, de manière proactive et en s’inscrivant sur le long terme. 

Fort de plus de 30 ans d’expérience dans l’investissement immobilier institutionnel, PATRIZIA est un nom de référence parmi les gestionnaires d’investissements et d’actifs immobiliers européens. Nous exerçons notre activité dans toute l’Europe, avec des fonds d’investissement direct et indirect en immobilier résidentiel, commercial et en immobilier géré. Nos produits d’investissements incluent des fonds multi-investisseurs, des fonds individuels, des fonds de retournement, des fonds de marque ainsi que des fonds de co-investissement. Par ailleurs, notre double expertise d’investment manager et de prestataire de service en immobilier garantit à nos clients un savoir-faire de premier ordre.

Une échelle de valeurs basée sur le professionnalisme

Depuis l’entrée en vigueur de la directive UE sur les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (AIFMD - Alternative Investment Fund Managers Directive), les fonds d’investissement en immobilier sont soumis à une réglementation stricte. PATRIZIA satisfait à l’ensemble des exigences de la nouvelle réglementation, et possède plusieurs licences AIFM, dont trois en Allemagne, une au Luxembourg et une au Danemark. Et d’autres sont en cours d’instruction.

Une connaissance des marchés et une compétence hors pair en immobilier

L’équipe d’experts de PATRIZIA connaît les particularités de chaque pays au sein de l’Europe. Nos critères de sélection des opportunités d’investissements sont basés sur notre connaissance des pratiques de chaque marché, et sur un examen approfondi des opportunités et risques associés. Nos activités de prestataire de services en immobilier incluent la recherche d’actifs à acquérir, la recherche de financements au niveau des fonds, en passant par la gestion de portefeuilles, la gestion d’actifs et la gestion du risque, avec des outils de reporting complets pour chaque segment d’activité. Tous les fonds d’investissement que nous proposons bénéficient de cette vaste compétence en immobilier.

Éventail des prestations:

  • recherche sur le secteur immobilier;
  • conseil et gestion en acquisition d’actifs immobiliers;
  • recherche de financements des fonds immobiliers;
  • gestion de portefeuilles;
  • gestion d’actifs;
  • gestion du risque;
  • reporting complet.

Nos fonds immobiliers:

  • PATRIZIA German Residential Fund I (investissement résidentiel en Allemagne)
  • PATRIZIA German Residential Fund II (investissement résidentiel en Allemagne)
  • PATRIZIA Euro City Residential Fund I (investissement résidentiel en Europe)
  • PATRIZIA Büro-Invest Europa I ((investissement en immobilier de bureau en Europe)
  • PATRIZIA Handels-Invest Deutschland I (investissement en immobilier commercial en Allemagne)
  • PATRIZIA Handels-Invest Europa I (investissement en immobilier commercial en Europe)
  • PATRIZIA Hotel-Invest Deutschland I (investissement en immobilier hôtelier en Allemagne)
  • PATRIZIA Pflege-Invest Deutschland I (investissement en immobilier à caractère médico-social en Allemagne)
  • PATRIZIA Wohn-Invest Deutschland I (investissement résidentiel en Allemagne)

Immobilier résidentiel

Pleins feux sur les grands centres urbains européens

Avec une population de 500 millions d’individus, le marché intérieur de l’Union européenne a le plus fort pouvoir d’achat au monde. Qui analyse avec finesse l’évolution de ce marché et sélectionne avec soin l’emplacement, la classe d’actifs, la taille des biens et le type d’utilisation a devant lui un potentiel très prometteur.
L’industrie du logement en Europe présente des tendances très diverses. Et pourtant, les points communs existent:

  • des besoins de la population en termes d’habitat qui se diversifient,
  • des logements neufs et flexibles qui gagnent en attrait,
  • une demande en logements adaptés aux seniors qui progresse, en suivant l’évolution de la structure démographique.

Dynamique du classement des pays et des villes

Tandis que les réglementations s’allègent sur bon nombre de marchés résidentiels, l’Allemagne, elle, va à contre-courant avec un encadrement des loyers d’habitation depuis 2015. Certes, les prix de l’immobilier résidentiel ont augmenté de 25% à l’achat ces dix dernières années, mais cette hausse s’explique par une réelle demande. Munich, Berlin, Londres et Hambourg figurent dans le top 5 des cibles d’investissement en immobilier en Europe. Paris, Copenhague, Stockholm et de plus petites villes universitaires comme Dublin, Amsterdam et Manchester offrent également d’intéressantes opportunités de rendement. Par ailleurs, le très bas niveau des prix de l’immobilier résidentiel aux Pays-Bas, en Irlande et en Espagne ainsi que les changements de politique sur le marché locatif dans ces pays ouvrent de bonnes perspectives d’investissement.

Présent sur les principaux marchés immobiliers d’Europe, PATRIZIA met en œuvre son expertise locale pour tirer profit des opportunités et exploiter les potentiels identifiés.

Immobilier commercial

Focus sur les rendements prévisibles à long terme

L’immobilier commercial passe pour être un investissement rentable et relativement peu risqué. Sur la dernière période, l’intérêt des investisseurs s’est de plus en plus déplacé vers des produits à profil de risque Core-Plus et Value-Add. Les facteurs d’influence macro-économiques jouent, en la matière, un rôle important.
Que l’on investisse dans immeubles de bureaux, de commerces ou d’autres activités, les bonnes questions doivent être posées pour investir judicieusement sur des marchés en mouvement. Quels emplacements, quels types d’exploitation et quelles tailles d’actifs produiront-ils les meilleurs rendements dans les différents pays européens? L’étude des environnements économiques est alors indispensable pour bien évaluer les atouts et les risques de l’investissement en immobilier commercial.

Concentration sur les segments en croissance

Là où l’offre est limitée et les prix grimpent, un asset management proactif devient critique. Par exemple, pour ce qui concerne les surfaces commerciales, la croissance à deux chiffres dans le e-commerce et l’évolution des besoins des clients exigent de nouveaux concepts d’utilisation. Si les supermarchés et magasins spécialisés fleurissent sur les sites faciles d’accès, les meilleurs emplacements des centres villes restent, eux aussi, recherchés. Très fréquentés, ils sont un lieu de choix pour les showrooms des marques nationales et internationales. Une chose est sûre: rien n’est plus constant que le changement. Aussi faut-il déceler précocement les tendances et en tenir compte dans les stratégies d’achat, de revente et de gestion d’actifs. Un facteur central reste immuablement pris en compte: l’emplacement.

Les experts de PATRIZIA surveillent dans le détail l’ensemble des segments de l’immobilier commercial. Cette implication se reflète dans notre concept de fonds modulaire qui réunissent différents types d’utilisation pour en exploiter les atouts et opportunités:

  • PATRIZIA Gewerbe-Immobilien Deutschland II (investissement en immobilier commercial en Allemagne)
  • PATRIZIA Büro Europa I (investissement en immobilier de bureaux en Europe)
  • PATRIZIA PATRIZIA Handel Europa I (investissement en immobilier de commerce en Europe)

Vous souhaitez en savoir plus sur notre orientation stratégique? Nous vous conseillerons volontiers sur le fonds adapté à vos objectifs de placement. Prenez contact avec nos experts. 

Hôtels et établissements médico-sociaux

Des actifs «prime» avec du potentiel de croissance

Pour l’immobilier géré aussi, le profil des fonds doit correspondre à l’attente de leurs investisseurs. La clé d’un bon investissement est, une fois de plus, la stratégie sous-jacente.
Qu’il s’agisse d’hôtels de luxe dans les grands centres urbains d’Europe, d’hôtels de villégiature et de bien-être en pleine nature ou d’établissements médico-sociaux en périphérie de ville, il est important de prendre en compte, au-delà de l’emplacement, l’état et les équipements de l’actif, mais aussi le taux remplissage qui peut raisonnablement être espéré – et son prix. Les fonds immobiliers spécifiques proposés par PATRIZIA misent sur des concepts novateurs d’hôtellerie et sur des établissements médico-sociaux implantés là où la demande devrait être forte et constante compte tenu du contexte local et de l’évolution démographique.


L’investissement hôtelier en Allemagne: un statut d’investissement de «niche» révolu

Dans un portefeuille immobilier, les hôtels sont un complément judicieux, car comparativement à d’autres segments, ils présentent une volatilité bien moindre et assurent des revenus stables. Leur faible corrélation avec les évolutions des secteurs classiques de l’immobilier commercial Core (bureaux et commerce) présente un avantage certain, dans un contexte de surperformance de l’ensemble de ces secteurs en rendement «total» sur les 10 dernières années. Les qualités spécifiques de l’investissement hôtelier ont en particulier permis de conserver partout en Europe un rendement total positif durant la période économiquement difficile de 2008 et 2009 qui a suivi l’éclatement de la crise financière. Une chose est sûre: l’époque où l’immobilier hôtelier était considéré comme un investissement de niche est désormais révolue.

Des actifs à fort potentiel en complément judicieux d’investissement

Classe d’actifs relativement nouvelle, mais bien établie, l’immobilier médico-social est tout indiqué pour diversifier un portefeuille d’actifs connaissant de fortes fluctuations. À l’horizon 2030, on estime que le nombre de personnes nécessitant des soins devrait augmenter de plus de cinquante pour cent. Aujourd’hui déjà, près de 2,5 millions de personnes en Allemagne reçoivent des prestations de soins, dont 30% seulement au sein d’un établissement médico-social. Il manque donc des logements adaptés aux seniors partout dans le pays.
PATRIZIA investit dans un immobilier géré soigneusement sélectionné, notamment sur la base d’une analyse approfondie de ses forces et de ses faiblesses. Les principaux fonds de notre portefeuille sont actuellement:

  • PATRIZIA HotelInvest Deutschland (investissement dans des hôtels en Allemagne)
  • PATRIZIA Pflege Deutschland (investissement dans des établissements médico-sociaux en Allemagne)
Dr. Konrad FinkenzellerHead of International Capital Markets
Konrad Finkenzeller - Head of Institutional Clients International